삼성전자와 SK하이닉스에 대한 주식 가격 및 전반적 시장분석 [회사분석]
삼성전자와 SK하이닉스 분석.
결론적으로.
근본적 원인은, 금융 긴축으로 인한 IT기업 투자 긴축,
이로 인한, Dram과 Nand Flash의 추가 수요 감소.
삼성전자와, SK하이닉스는 반도체 치킨 게임의 새로운 시작 점에 섰다.
😎 1. 기술적 분석 [Technical Analysis]
삼성전자나, SK 하이닉스 모두 대표적으로, 3가지 지수와 비교가 필요하다.
🌵 NASDAQ
🌵 필라델피아 반도체 지수 SOX
🌵 원/달러 지수
** 일전 글에서 이야기 한 것과 같이,
필라델피아 반도체 지수는, 반도체 자체의 가격이 아닌, 반도체 회사들의 주가 기준이다.
a. KOSPI 지수에 민감하게 반응 하는 종목 중 하나 이다.
b. 기본적으로 Dram이나 Nana Flash 모두 해외에서 수요가 대부분 발생함으로,
USD의 가치가 원화보다 상대적으로 높을 경우,
원화 기준의 매출이 증가하고, 순 이익률이 그에 따라 증가하는 특성을 가지고 있다.
c. 21년 이전의 경우에는, SOX 지수와 기본적으로는 발맞추어 가지만,
21년 이후에는, 원화의 가치에 발 맞추어 주가가 결정 되는 모습을 보인다.
😎
그 이유는, 회사에 투자 함에 이유가 있는 것 보다,
과도한 금융 완화 정책을 바탕으로, 투자자들이 한국 시장 자체에 투자를 했기 때문이다.
기본 봉 차트 - 삼성전자 주가 그래프.
주황색 - SK 하이닉스 주가 그래프
보라색 - 나스닥 지수
파란색 - 필라델피아 반도체 지수
노란색 - 원/달러 지수
😎
코스피 지수의 경우,
삼성전자와, SK하이닉스 두 차트와 같이 가는 느낌이라 추가를 안 했다.
a. COVID 19 저점부터 강력한 KOSPI 지수 추종
b. 이후 상승에 대한 조정
c. Kospi 지수의 하락과 원/달러 가격의 상대 조정을 통하여, 횡보 및 답보 상태.
의 형태를 띄고 있다.
원 달러 지수의 상승에 민감하게 반응하고 있고,
최근, 재차 관련 지수가 상승 추세로 향해 가기 때문에,
두 주식의 추가적인 하락이 발생 할 수 있으니,
이에 달러 가격의 움직임을 유심히 살펴봐야 된다.
코스피와 두 회사의 그래프는 완벽하게 일치 하지 않지만,
환율과는 더 맥락이 비슷한 모습을 보인다.
😎
2011년 저점부터 두 회사의 분석 의미가 있다고 생각한다.
반도체 치킨게임의 종료와, SK의 하이닉스 인수가
12년 이후 10년 간의 반도체 황금기 서막과 동일 하기 때문이다.
또한, 두 주식 모두,
기본적으로는 코스피의 지수 흐름과 동일하게 움직였고,
그 지수 흐름에 더해 SOX의 흐름과도 밀접한 연관을 가지면서 움직였다.
하지만, 대규모의 금융 완화 정책으로 인해,
개별 종목의 펀더멘털보다, 거시적 관점이 중요하게 되었고
이로 인해 21년 이후에는, 화폐 가치에 따라 주가의 향방이 결정되어 버렸다.
엎친데 덮친격으로,
금융 긴축은, 새로운 반도체 치킨게임의 문을 열게 되었고,
이는 "장기적인 주가에 큰 영향을 주지 않을까" 라는 생각이 있다.
🍁 3. 펀더멘탈 분석 [Fundamental Analysis]
두 개별 종목의 펀더멘털은, 워낙 유명하기도 해서,
간략하게 분석하고 넘어가겠다.
삼성 이재용 회장과, SK 최태원 회장은 너무 유명하기 때문이다.
비전은, 치킨게임의 서막에 있어,
10년간의 수익을 바탕으로 한 강력한 반도체 투자 드라이브로
이러한 강력한 투자 드라이브를 통해
다음 반도체 황금기를 준비하는 시점이라고 생각한다.
** 반도체 산업은 대규모 투자가 필수적인 사업이다.
다음으로는, 현재 회사들의 매출 관점을
네이버 증권의 Summary Report를 기준으로 설명 하겠다.
💰
먼저 삼성전자를 보면,
😎
엄청난 반도체 판매 수익금을 바탕으로, 대규모 투자를 진행 하고 있으며,
반도체 가격의 급격한 하락에도 불구하고,
영업이익이 흑자인 모습을 보인다.
물론 다양한 다른 사업군들이 있지만,
반도체에 대해서만 계속 언급하는 이유는,
순 이익률 자체가 다르고
이익을 발생 시키는 대표 산업이기 때문이다.
실 예로, 반도체 가격의 하락을 통하여,
삼성전자 자체의 영업이익률이 결정 되는 모습을, 목격 할 수 있다.
💰
다음으로, SK하이닉스를 보면,
😎
반도체 가격의 하락을 이유로,
적자 전환까지 발생 한 상황이고,
이러한 상황에서도, 투자를 지속 하여야 하기 때문에,
향후 회사가 옳은 방향으로 움직이는지 유심히 지켜 봐야 된다.
불안한 점은, SK 하이닉스의 경우 투자를 축소 하고 있으며,
이러한 투자 축소는 향후 삼성전자와의 경쟁구도에서,
한발 더 뒤처지는 결과로 돌아올 것이라 생각한다.
🥕 4. 거시적 분석
거시적 분석의 경우,
반도체 경기의 급격한 하락기와,
이로 인한 치킨게임의 재 도래로 인해,
반도체 발 무역수지의 문제로 한국에 타격을 줄 가능성이 있고,
이를 통해 역설적으로 원화 가치가 빠르게 빠질 경우
원화 기준 매출과 순이익이 크게 상승 할 수 있다.
해외의 달러 매출을 원화로 바라보기 때문이다.
이에, 여러 상황들을 동시다발적으로 확인 해야 하고,
특히 환율을 주시 하면서, 금융 긴축 상황을 유심히 바라보자.
두말할 필요 없이 "두 회사는 한국을 대표하는 최고의 회사" 라고 생각하고,
기업의 발전을 염원한다.
투자에 대한 최종 판단과 책임은
투자자 본인에게 있으며 정보제공자는 책임이 없습니다
본 분석 자료는 투자를 위한 분석이 아닌 학습을 위한 자료입니다.
우리나가 기업 화이팅입니다!
답글삭제ㅎㅎ 감사합니다!
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